• Kompletterande förvärv befäster Axaltas ledande ställning i refinishsektorn
• Främjar tillväxt och ger tillgång till fler marknader genom produkter i mitt- och ekonomisegmentet
• Förvärvet bidrar omedelbart till den justerade EBITDA-marginalen och finansieras med likvida medel i balansräkningen

Philadelphia, PA, 19 augusti 2021 /PRNewswire/ – Axalta Coating Systems (NYSE: AXTA), en ledande global leverantör av våtlacker och pulverfärger, har tillkännagivit att de har ingått ett slutgiltigt avtal om att förvärva U-POL Holdings Limited (”U-POL”) från Graphite Capital Management LLP och andra aktieinnehavare för 428 miljoner GBP (motsvarande cirka 590 miljoner USD), med förbehåll för vissa justeringar som anges i försäljnings- och förvärvsavtalet för transaktionen.

U-POL, som grundades 1948 och är baserat i Storbritannien, är en ledande tillverkare av reparations- och refinishprodukter som främst används för reparations- och skyddslackering av fordon. Företaget framställer en rad olika högkvalitativa fordonslacksprodukter och -tillbehör, inklusive fyllmedel, beläggningar, aerosoler, vidhäftningsmedel och lackrelaterade produkter såväl som andra skyddsbeläggningar för fordonseftermarknaden. U-POL säljer sina produkter i över 100 länder och är vida känt för sina ledande varumärken, däribland Raptor®, Dolphin® och Gold™. Axaltas befintliga försäljnings- och distributionskanaler kommer att främja försäljningen av U-POLs produkter genom att öppna dörren till nya marknader. Samtidigt kommer U-POLs distributionskanaler att hjälpa Axalta att nå nya kunder med sitt sortiment av reparationslacker.

”Axalta är världsledande i refinishmarknadens premiumsegment. U-POLs expertis inom lackeringstillbehör och skyddsbeläggningar kompletterar Axaltas verksamhet väldigt väl och ger oss även tillgång till de viktiga och växande marknaderna för refinishprodukter i mitt- och ekonomisegmentet samt till eftermarknaden för gör-det-själv-kunder”, säger Robert Bryant, Axaltas vd. ”Vi ser även möjligheter att använda U-POLs teknik i andra delar av vår verksamhet där det finns en efterfrågan att tillgodose, inklusive mobilitets- och industrilacker.

U-POLs duktiga globala organisation samt deras tillverkningsanläggning och FoU-laboratorium i engelska Wellingborough tillför viktig kapacitet till Axaltas försäljnings-, tillverknings- och teknikorganisation och gör företaget ännu bättre rustat att betjäna sina kunder över hela världen.

”De båda företagens innovations- och kvalitetsdrivna kulturer och starka verksamhetsprinciper ligger extremt nära varandra”, säger Troy Weaver, Axaltas senior vice president för Global Refinish Coatings. ”Vi ser fram emot att betjäna våra kunder med dessa nya förmågor och välkomnar U-POLs hängivna medarbetare till Axaltafamiljen.”

U-POL förväntar en nettoförsäljning på cirka 145 USD och justerad EBIDTA på cirka 38 USD för räkenskapsåret 2021. Axalta förväntar att åstadkomma betydande driftsmässiga och kommersiella synergier över hela den sammanslagna globala verksamheten. Uppskattade årliga driftsmässiga synergier och effektiviseringar på cirka 10 miljoner USD förväntas uppnås fullt ut inom 18 till 24 månader efter att förvärvet genomförts. Den totala köpeskillingen på cirka 590 USD återspeglar en justerad EBIDTA-multipel för hela det uppskattade räkenskapsåret på 12,5x, inklusive driftsmässiga synergier och effektiviseringar. Vidare uppskattas de identifierade kommersiella synergimöjligheterna skapa betydande mervärde på sikt. Axalta förväntar att förvärvet omedelbart kommer att bidra till den justerade EBITDA-marginalen, exklusive transaktionsrelaterade kostnader till följd av förvärvet. Axalta planerar att finansiera transaktionen med likvida tillgodohavanden.

Transaktionen förväntas genomföras under andra halvan av 2021, med förbehåll för granskning och godkännanden med avseende på tillämpliga antitrustlagar och andra transaktionsspecifika krav.

Advisors

Rothschild & Co is serving as financial advisor and Morrison & Foerster LLP is serving as legal counsel to Axalta on this transaction.

About Graphite Capital

Graphite is a specialist provider of private equity finance to mid-market companies based in the UK. Graphite focuses on management buy-outs and also invests in development capital opportunities.

Om Axalta Coating Systems

Axalta är en global ledare inom lackeringsindustrin som förser sina kunder med innovativa, färgstarka, vackra och hållbara lackeringslösningar. Från lätta fordon, nyttofordon och reparationslacker till elektriska motorer, byggnadsfasader och andra industriella tillämpningar är våra lacker utformade för att förhindra korrosion, öka produktiviteten och förhöja hållbarheten. Med mer än 150 års erfarenhet i lackindustrin så fortsätter Axaltas globala arbetsstyrka att hitta sätt att hjälpa våra fler än 100 000 kunder i 130 länder bättre varje dag med de allra bästa lackerna, appliceringssystemen och teknologin. För mer information besök axalta.se och följ oss på @Axalta på Twitter.

Cautionary Statement Concerning Forward-Looking Statements

This release may contain certain forward-looking statements within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 regarding Axalta and its subsidiaries, including those relating to U-POL’s 2021 net sales and adjusted EBITDA as well as the timing and expected benefits of Axalta’s acquisition of U-POL. Axalta does not provide a reconciliation for non-GAAP estimates on a forward-looking basis because the information necessary to calculate a meaningful or accurate estimation of reconciling items is not available without unreasonable effort. Forward-looking statements are based on management’s expectations as well as estimates and assumptions prepared by management that, although they believe to be reasonable, are inherently uncertain. These statements may involve risks and uncertainties, including, but not limited to, the effects of COVID-19, the satisfaction of the closing conditions of the transaction, the parties’ ability to consummate the transaction on the anticipated terms and schedule, and Axalta’s ability to achieve the expected benefits of the transaction. Axalta undertakes no obligation to update or revise any of the forward-looking statements contained herein, whether as a result of new information, future events or otherwise. Adjusted EBITDA of U-POL and adjusted EBITDA margin of Axalta are non-GAAP measures. We believe that such measures provide investors with meaningful information to understand our operating results and the ability to analyze financial and business trends on a period-to-period basis.